[주식 상식] 인콘은 전환사채의 전환가액을 971원에서 911원으로 낮추었다. 왜 why

인콘은 전환사채의 전환가액을 971원에서 911원으로 낮추었다. 왜 why

채권 보유자의 투자 가치를 보호하고 채권 보유자와 발행자 모두에게 잠재적 이익을 제공하기 위해

전환사채의 전환가격은 채권을 발행자 주식으로 전환할 수 있는 가격입니다.
즉, 채권 보유자가 회사 주식의 정해진 수의 주식과 채권을 교환하기 위해 지불하는 주당 가격입니다.

conversion price of a convertible bond

전환사채의 전환가격은 다음과 같은 몇 가지 방법으로 낮출 수 있습니다.

a. 프로비저닝 재설정

일부 전환사채는 기초주식의 시장가격 변동이나 그 밖의 요인에 기초하여 전환가격을 조정할 수 있도록 하는 재설정규정을 포함할 수 있습니다.
이 조항은 일반적으로 주식의 시장가격이 크게 하락한 경우 발행자가 전환가격을 더 낮은 수준으로 재설정할 수 있도록 합니다.
이것은 전환을 장려하고 발행자의 주가에 잠재적인 상승을 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다.

b. 주식의 가치 희석 보호

전환사채에는 기업이 신주를 발행하거나 기존 주식의 가치를 희석시킬 수 있는 그 밖의 활동을 하는 경우 전환가격을 낮추는 희석보호조항도 포함될 수 있습니다.
이는 채권 보유자의 투자 가치를 보호하고 채권의 전환 가치를 유지하는 데 도움이 됩니다.

c. 만기 연장

전환사채의 만기가 연장되면 전환사채의 전환가격이 낮아지는 경우가 있습니다.
이것은 발행인이 재정적인 어려움에 직면하여 부채를 구조조정해야 하는 경우에 발생할 수 있습니다.
채권의 만기를 연장함으로써 발행자는 단기 부채 의무를 줄이고 잠재적으로 재무 상태를 개선할 수 있으며, 이는 기초 주식의 가치를 높이고 전환 가능성을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다.

요약하자면
전환사채의 전환가격은 재설정충당금, 희석보호, 만기연장 등을 통해 낮출 수 있습니다.
이러한 조정은 채권 보유자의 투자 가치를 보호하고 채권 보유자와 발행자 모두에게 잠재적 이익을 제공하기 위해 고안되었습니다.


전환 가격은 일반적으로 주식의 현재 시장 가격에 대한 프리미엄으로 설정되며, 이는 채권 보유자가 자신의 채권을 주식으로 전환하기 위해 현재 시장 가격보다 더 많은 금액을 지불해야 한다는 것을 의미합니다.
전환사채는 주가가 오르면 시세가 오를 가능성이 있고, 프리미엄은 회사가 이 잠재적 가치를 보상하는 데 도움이 되기 때문입니다.

예를 들어 전환사채의 전환가격이 50달러이고 회사 주식의 현재 시가가 40달러인 경우 채권 보유자는 자신의 채권을 주식으로 전환하기 위해 주당 10달러의 프리미엄을 지불해야 합니다.
채권 보유자는 채권 조건에 따라 미리 정해진 수의 주식을 받게 되며, 일반적으로 전환 비율에 따라 계산됩니다.

전환 가격은 일반적으로 전환 비율 또는 재설정 프로비저닝을 사용하여 시간이 지남에 따라 조정될 수 있습니다.
이러한 조정은 주식의 시장 가격의 변화뿐만 아니라 채권 또는 기초 주식의 가치에 영향을 미칠 수 있는 다른 요인을 반영하기 위해 이루어질 수 있습니다.

전환사채의 전환가격은 채권 보유자가 자신의 채권을 회사 주식으로 전환할 수 있는 주당 가격이며, 일반적으로 주식의 현재 시장 가격에 프리미엄으로 설정됩니다.

채권이란 무엇인가?

채권과 주식은 뚜렷한 특징을 가진 두 종류의 별개의 금융상품입니다.

채권은 회사, 정부 또는 다른 조직이 자본을 조달하기 위해 발행하는 채무 증권입니다.
투자자가 채권을 매입할 때,
그들은 본질적으로 정해진 미래 날짜에 정기적인 이자 지급과 원금 상환을 약속하는 대가로 발행인에게 돈을 빌려주는 것입니다.
채권은 고정 수익률을 제공하고 일반적으로 변동성이 낮기 때문에 일반적으로 주식보다 위험이 낮은 투자로 간주됩니다.

반면에, 주식은 회사의 소유권을 나타냅니다.
투자자가 주식을 살 때, 그들은 회사의 주주가 되고 그 회사의 이익의 몫뿐만 아니라 특정한 기업 결정에 대한 투표권을 가집니다.
주식은 일반적으로 시장 상황, 기업 실적, 투자 심리 등의 요인에 따라 가치가 크게 변동할 수 있기 때문에 채권보다 위험성이 높은 투자로 간주됩니다.

주의할 점은 전환사채와 같은 일부 금융상품은 채권과 주식의 특성을 모두 가질 수 있다는 것입니다.
예를 들어 전환사채는 미리 정해진 전환가격으로 발행자 주식의 주식으로 전환할 수 있는 채권의 일종입니다.
그러나 이 경우에도 채권과 주식은 서로 다른 특성과 위험을 가진 별개의 별개의 금융상품으로 남아 있습니다.